先说数据：按照前十大股东涉及供销社资本的逻辑来统计，整个系统内的上市公司（A股+B股+三板）截至-10-24日是14户，其中供销社参股2户、重大影响3户、控股9户。总市值亿元，按权益比例计算，归属于各社所有的总市值.82亿元。H1实现销售额.33亿元，归母净利润23.42亿元，截至到6月末，总资产.18亿元，总负债亿元，净资产亿元。拿计算器敲一敲，年化ROE还是大于10%的。
下面分组来看：
1、重大影响企业（3户）
考虑到向被投资企业委派了董事或其他高级管理人员，将敦煌种业、亚钾国际、永新股份纳入构成“重大影响”的被投资企业。
（1）敦煌种业-.SH：各类农作物种子的研发、生产、加工、销售和脱水菜、番茄粉及叶菜的生产、加工、销售；棉花及其副产品和其它农产品的收购、加工、仓储、贸易。模式方面，以自有知识产权品种经营和代繁制种相结合，进一步加大自有品种生产经营工作力度，公司种子产业已由代繁为主向自有品种经营为主转变。
实际控制人：酒泉市国有资产监督管理委员会（12.92%）
（2）亚钾国际-.SZ：条带充填采矿法开展的老挝钾肥项目。钾盐开采、钾肥生产销售业务，且目前公司钾肥业务生产、销售均集中在东南亚市场。第一家实现境外钾盐项目工业化生产的中资企业，这也是供销系统混合改革的一个经典标的之一，虽然年重组坎坷颇多，总社下属的中农也累计赔偿上市公司2.76亿元。
现在的好消息是，年10月16日公司老挝百万吨钾肥项目单日生产钾肥产品吨，创造最高日产量纪录。坏消息是，氯化钾跌了5个月了，得看行情能不能在-稳住。
无实际控制人（注：年5月，中农集团、新疆江之源分别签署了《中国农业生产资料集团公司关于放弃亚钾国际投资（广州）股份有限公司部分表决权及不谋求上市公司控制权事宜之声明与承诺》、《新疆江之源股权投资合伙企业（有限合伙）关于放弃亚钾国际投资（广州）股份有限公司部分表决权及不谋求上市公司控制权事宜之声明与承诺》，承诺自该声明与承诺出具之日起五年内，无条件且不可撤销地放弃其分别持有的本公司65,,股股份（占公司股份总数的8.59%）、9,,股股份（占公司股份总数的1.19%）对应的表决权及提名、提案权、参会权等除收益权和股份转让权等财产性权利之外的权利，亦不委托任何其他方行使该等权利；同时承诺自该声明与承诺出具之日起五年内，不谋求本公司控股股东或实际控制人地位，也不与任何第三方通过任何方式谋求本公司控股股东或实际控制人地位。同时，国富投资向东凌实业出具了《关于豁免贵司一致行动义务的函》，国富投资豁免东凌实业一致行动义务，本次权益变动后，本公司无控股股东、无实际控制人。）
（3）永新股份-.SZ：真空镀膜、多功能薄膜、彩印复合软包装材料、纸基复合包装材料、新型医药包装材料、塑料制品、精细化工产品等高新技术产品。对标利乐公司产品布局，盈利能力居前。
实际控制人：黄山永佳投资有限公司（25%），穿透后为黄山市供销合作社联合社（7.78%），公司另一大股东是奥瑞金科技股份有限公司。
2、控股类企业（9户）
（1）供销合作总社——上市公司3家，总市值.98亿元，H1营业收入87.80亿元，归母净利润2.44亿元，归属社有市值54.11亿元。
中农立华-.SH：农化流通及植保技术服务业务是公司的主导业务，主要是销售农药原药、制剂及相关产品，同时面向种植户提供作物健康解决方案，开展植保产品的使用技术指导、应用示范、分装加工等服务。H1公司总资产达到,.49万元、营业收入达到,.16万元、净利润达到15,.61万元、归母净利润达到13,.98万元。
实际控制人：中华全国供销合作总社（39.97%）
中再资环-.SH：主营业务为废电的回收与拆解处理和产业园区固体废弃物一体化处置。H1实现营业收入16.75亿元，同比增加0.35亿元；营业成本发生13.65亿元，同比增加1.92亿元；实现利润总额0.43亿元，同比减少1.52亿元；实现净利润0.63亿元，同比减少1.10亿元；实现归属于母公司所有者的净利润0.63亿元，同比减少1.12亿元。
实际控制人：中华全国供销合作总社（23.07%）
中农联合-.SZ：从事农药中间体、原药及制剂产品的研发、生产和销售的全产业链农药生产企业，产品主要是吡虫啉、啶虫脒。H1公司实现营业收入,.18万元，同比增长24.71%，归属于上市公司股东的净利润4,.86万元，同比增长85.51%。
实际控制人：中华全国供销合作总社（39.97%）
（2）安徽省供销社——上市公司2家，总市值亿元，H1营业收入.53亿元，归母净利润4.51亿元，归属社有市值41.59亿元。
辉隆股份-.SZ：供销社系统内总市值、归母利润、最大的控股企业。主营业务一是农资主业方面工贸结合；二是精细化工方面，薄荷醇项目、间甲酚项目、BHT扩产稳步推进，其中间甲酚是全球产能龙头，L-薄荷醇也是国内第一条以间甲酚为原料的生产线。这一点后面要和万华化学直接比拼工艺的。（当前估值不贵，但长期增速是否匹配还要等后天的Q3报告看一下）
这个标的的主要看点在于是系统内唯一一个借助资本运作成功地从地方农资龙头拓展到精细化工领域国际龙头，其在体制内的改革创新力度值得持续
转载请注明：http://www.0431gb208.com/sjszyzl/2880.html
